向“新”势头强劲 沪市公司前三季度业绩重拾增长

10月31日，上交所发布沪市公司三季报整体情况。截至10月31日，沪市共有2265家上市公司完成2024年三季报披露，合计实现营业收入37.48万亿元，同比微降1.2%;实现净利润3.61万亿元、扣非后净利润3.45万亿元，同比增长1.8%和2.2%，增速较上半年由负转正，重拾增长。

整体来看，随着存量和增量政策渐次落地、协同发力，沪市上市公司主动作为、提质增效，整体经营业绩边际改善，重新步入上升轨道，佐证了国民经济运行企稳向好的态势。

提质增效 边际改善信号明显

前三季度，沪市公司总体业绩逐步改善，营收同比微降，但净利润同比有所上升。从第三季度经营数据来看，沪市公司边际修复态势明显，净利润、扣非后净利润同比分别增长8.3%和7.8%，环比第二季度分别增长5.6%和4.6%。

分行业来看，社会服务、非银金融、农林牧渔、有色金属、电子、汽车等行业前三季度净利润同比增幅较大，建筑材料、房地产、计算机、商贸零售等行业前三季度同比降幅收窄。

数据显示，多个行业9月经营数据表现亮眼，超半数公司9月营收创三季度各月最高，近四成公司净利润创三季度各月最高。

民企止跌回稳，前三季度营收同比增长2.5%，其中第三季度同比增长2.5%、环比增长2.4%;前三季度净利润同比降幅较上半年收窄1.2个百分点，其中第三季度同比降幅收窄5.7个百分点，环比增长2.8%。央地国企稳中有进，净利润、扣非后净利润同比分别增长4.1%和4.4%。

沪市公司积极履行主体责任，是业绩增长的主要动因。年初以来，1100余家公司披露了“提质增效重回报”专项行动方案，上证50、上证180、科创板覆盖率达八成，整体盈利改善及股价表现情况均优于沪市平均水平。

良好业绩带动中期现金分红再创新高，88家公司推出三季报分红方案，同比增长近4倍;现金分红总额超90亿元，同比增长80%，更多投资者有望在春节前拿到真金白银回报。

向“新”而行 研发投入持续加码

前三季度，沪市公司持续加大科技创新投入，因地制宜发展新质生产力，“四新”经济加快成长。实体类公司合计研发投入6079亿元，同比增长2%，102家公司研发投入超10亿元、164家公司研发增速超50%、435家研发强度超10%。

分板块来看，科创板持续打造培育新质生产力的“主阵地”，研发投入迭创新高，累计实现研发投入1040亿元，同比增长7%，研发投入占营业收入比例中位数达12.6%。

一批科创板公司迎来攻克关键核心技术的收获期，科技创新成果不断涌现。截至10月，科创板第五套标准上市的创新药公司均已实现核心产品的上市或上市申请递交，迪哲医药核心产品舒沃哲在EGFRexon20ins突变型非小细胞肺癌领域更是填补了全球近20年的临床空白。前三季度，沪市创新药公司合计实现营收261亿元，同比增长53%。

科创板集成电路产业链聚链成势，展现出蓬勃的发展潜力。在AI产业驱动及消费电子市场需求回暖的带动下，海光信息、澜起科技等芯片设计公司实现快速发展，前三季度净利润同比增长205%;中微公司等半导体设备公司前三季度出货量延续增长势头，营收同比增长33%。

主板科技型企业也是创新硕果迭出。隆基绿能自主研发的HPBC2.0组件效率达到25.4%，打破晶硅组件效率世界纪录;海油工程攻克25项关键“卡脖子”技术，成功开创深水油田经济高效开发的新模式……

活力激荡 高质量并购案例迭出

“科创板八条”“并购六条”等一揽子政策持续发力显效，配套制度适应性、包容性持续增强，激发了资本市场并购重组的活力。

7月以来，已有25家沪市公司披露并购重组方案或停牌实施重组，合计交易金额超2400亿元。比如，中国船舶拟换股吸并中国重工，整合船舶总装业务，打造更具竞争力的船舶制造企业;国泰君安、国联证券等多家券商通过并购重组强化业务协同、提升市场竞争力，等等。

与此同时，不少龙头公司通过非重组交易整合产业资产，进一步增强竞争优势，沪市“小步快走”类资产收购75单，金额合计约240亿元。比如，华勤技术接连收购资产完善产业布局，旨在提高核心细分领域的市场占有率与竞争力;中远海能收购多项股权及资产，推进能源化工品物流供应链整合。

科创板公司积极落实政策创新举措，以高质量产业并购加速技术突破、产业整合和国际化布局。特别是“科创板八条”发布以来，科创板新增披露40余单股权收购交易，单数同比超2倍，金额合计超110亿元。